Valdez befindet sich am Ende eines Fjordarms des Prince William Sounds in Alaska. Die Umgebung ist durch die Chugach Moutains, viele Gletscher und steile Täler geprägt. Der angrenzende Chugach Nationalforst ist ein weiteres Sinnbild der Region mit seinem üppigen Küstenregenwald. Die Stadt selbst hat den nördlichsten, ganzjährig eisfreien Hafen Nordamerikas.
